近日，多家銀行理財公司宣布下調旗下理財產品的各項費率，部分產品費率甚至降至0。理財產品降費降的是哪些費用，購買人能節省多少錢？理財公司為何要爭打“降費”牌，后續產品費率是否仍有下調空間？投資者是否買賬，選購時又該注意什么？《中國消費者報》記者對此展開了調查。

　　“降費潮”再起

　　10月24日，民生理財旗下富竹固收安心封閉34號理財產品費率優惠實施，產品固定管理費由0.3%降至0.03%，銷售費由0.3%降至0.15%，優惠截止日為2025年3月27日（含）。民生理財10月22日發布的公告顯示，民生理財富竹純債118天持有期1號理財產品也將自10月29日起至2025年2月23日實施降費。其中，固定管理費由0.5%降至0.10%；A、D份額的銷售費由0.5%分別降至0.15%和0.10%。

　　《中國消費者報》記者注意到，10月以來，民生理財先后發布了多條關于理財產品費率優惠的公告，涉及固定管理費、銷售費、托管費等多個品種，優惠后的費率低至0.01%。

　　不僅是民生理財，其他理財公司也加入了降費的行列，部分產品的管理費甚至降至0。

　　10月12日，浦銀理財發布了“浦銀理財周周鑫最短持有期57號理財產品”費率階段性優惠公告。其中，A、B份額的銷售服務費從0.50%/年下降至0.10%/年和0.15%/年，固定管理費均從0.50%/年下降至0.15%/年，托管費降至0.03%/年。降費自10月17日開始，優惠截止日期以后續披露為準。招銀理財近日也將“招銀理財招贏日日金41號現金管理類理財計劃”的固定投資管理費，從0.2%下調至0.01%。

　　匯華理財旗下也有多款產品降費。其中，“匯華理財-財富燈塔穩享封閉式固定收益類理財產品2419期”的固定管理費率由0.1%下調至0.00%，期限是自今年10月22日至2025年8月6日。華夏銀行發布了零管理費產品，自10月15日起將“華夏理財固定收益債權型封閉式理財產品338號”的固定管理費率下調至0.00%/年，優惠期持續至今年12月31日。

　　據記者了解，在本輪降費之前，寧銀理財、興銀理財、招銀理財等多家銀行理財子公司，今年6月就對旗下部分理財產品進行了費率優惠。

　　“今年以來，理財產品綜合費率水平較2023年略有下降。截至今年10月，同比下降0.58%。分不同費用看，固定管理費率平均值為0.15%，下降10.44%；其他費用略有下降或基本持平。”普益標準研究員楊欣在接受《中國消費者報》記者采訪時表示，與之前對比，此次降費力度更大，涉及的產品類型也更廣，包括固定收益類、現金管理類、權益類等多種產品類型。

　　收益與資金量掛鉤

　　銀行理財產品都有哪些收費項目？理財產品降費，到底能給購買人帶來多少實惠？

　　記者在華夏理財官網上找到了降至0管理費的理財產品。記者在產品說明書上看到了該產品的收費情況。

　　華夏理財一款產品的管理費直接降至0。資料圖片

　　產品說明書顯示，該產品的費用包括認購費、托管費、銷售手續費、固定管理費、超額管理費和訴訟費保全費等其他費用。其中，認購費暫不收取，超額管理費和其他費用發生后才收取。托管費、銷售手續費和固定管理費是收取的固定費率，通常按照每個規定估值日理財產品凈資產的一定比例進行每日計提，在每日凈值對外披露前直接扣除。

　　目前，大多數的銀行理財產品已不收取申購費、認購費、贖回費。據普益標準統計，今年以來，收取認購費和申購費的銀行理財產品比重不及1%，收取贖回費的銀行理財產品比重不超過5%。目前理財產品收取的主要是托管費、銷售服務費和固定管理費，這也是目前理財公司降費的主要方面。

　　以“華夏理財固定收益債權型封閉式理財產品338號”為例，目前托管費、銷售手續費（A份額）分別為0.03%和0.15%，固定管理費0.15%。假設該產品成立時資產凈值為5000萬元，每天要收取固定管理費200多元。如果投資者購買了5萬元該產品，該費率降為0后，每天可節省2角錢，優惠期間可省15元左右。

　　“在收益率差不多的情況下，理財產品整體費用越低，到手的收益可能會越高一些。”招商銀行理財經理表示，如果資金量較大，能省下的費用還是比較可觀的。如果資金量本身就不大，降費帶來的收益也不會太多。

　　為何理財公司要降低產品費用？在楊欣看來，主要有以下原因：首先是市場競爭更加激烈，理財公司需要吸引投資者擴大市場份額；其次，近期股市回暖，理財市場存在資金流出壓力，理財公司嘗試通過降費留住資金；最后，隨著利率的下行，現金類、固收類理財產品的收益壓力不斷增大，通過降低費率，可以一定程度上緩解投資者情緒。

　　“從投資者角度看，隨著理財市場的不斷發展，投資者對費率的敏感度也會不斷提高，低費率的產品會更加受到青睞。”在楊欣看來，此次降費的目的更注重長期戰略布局，以及通過降費實現與投資者利益捆綁，增強投資者的信任。

　　招聯首席研究員董希淼認為，下調費率是銀行理財公司在短期內吸引投資者、穩住規模的重要手段。一方面，理財公司希望通過“減費讓利”的方式提高理財產品的市場競爭力，傳遞出對自身投資能力和市場發展的信心；另一方面，將理財公司與投資者利益捆綁得更為緊密，有助于增強雙方黏性。此外，費用下調也有助于理財公司擴大與公募基金的競爭優勢。

　　在業內專家看來，目前理財公司的凈利潤率處于較高水平，理財產品的費率還有一定下調空間。

　　更關注業績比較基準

　　雖然理財公司的降費行動此起彼伏，但投資者并不買賬。多位受訪者對《中國消費者報》記者表示，在購買理財產品時，不太關注費率情況，更關注的是理財產品的業績比較基準、投資期限和投資方向等方面。

　　北京投資者許先生表示，銀行展示的是每日收益情況，并沒有展示收取了多少費用，所以在購買時主要還是比較各個產品的業績比較基準。畢竟選錯產品，收益會相差較大，一旦出現虧損，損失會遠超降費的費用。

　　中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬認為，降低費率是增加理財產品對投資者吸引力的一種方式，但更關鍵的是，銀行理財公司要強化投研能力，做好資產配置來提高投資者收益，盲目降低費率并不是最好的方式。

　　“費率高低不應作為投資者選擇理財產品的關鍵因素。”董希淼建議，投資者應基于自身的風險偏好、流動性需求、投資能力等因素進行資產配置，在資產配置中選擇適合自己的理財產品。